Fondo de Maniobra: necesario y suficiente

El Fondo de Maniobra puede definirse como el excedente de los recursos propios y exigibles a largo plazo sobre el inmovilizado neto. También puede ser entendido con el significado equivalente del excedente del activo realizable y disponible sobre el pasivo exigible a corto plazo.

Fondo de Maniobra =

(Recursos propios + Exigible Largo Plazo) – Inmovilizado Neto =

(Pasivo – Exigible Corto Plazo) – (Activo – Realizable – Disponible) =

Pasivo – Exigible Corto Plazo – Activo + Realizable + Disponible =

(Realizable + Disponible) – Exigible Corto Plazo

Una empresa posee Fondo de Maniobra siempre que su inmovilizado neto no absorba la totalidad de los recursos propios más los ajenos a largo plazo, o en la medida en que su Disponible más Realizable sea superior al Exigible a corto plazo.

Esta definición permite separar claramente los recursos puestos a disposición de la empresa, distinguiendo por una parte los que intervienen en función de su rentabilidad (recursos propios y ajenos a largo plazo) y por otra, los que se prestan a la empresa teniendo en cuenta su solvencia actual o en un próximo futuro (recursos ajenos a corto plazo)

Para que la situación financiera de una empresa sea de equilibrio no es suficiente que el importe total de los recursos que la misma ha recibido sea igual al importe total de las necesidades de todo tipo; es preciso que los plazos por los que dichos recursos han sido puestos a disposición de la empresa se correspondan con la duración de los empleos efectuados con los mismos.

Para ello es preciso que:

a.- La empresa disponga de un fondo de maniobra.

b.- El fondo de maniobra sea suficiente

Si el fondo de maniobra no basta para cubrir el realizable es porque parte de este realizable está financiado por las deudas que nos serán exigidas a corto plazo y, en tal caso, es preciso que este mismo importe pueda ser transformado en disponibilidades líquidas con tiempo suficiente para hacer frente al exigible en sus vencimientos.

Se requiere para ello que:

a.- La cuantía de las pérdidas que toda empresa pueda registrar en su activo realizable sean soportadas, no por los recursos recibidos de terceros y exigibles a corto plazo, sino precisamente por el fondo de maniobra.

b.- Que el citado activo realizable pueda ser transformado en disponible con anterioridad a la exigibilidad de las deudas a corto plazo.

Calcular el importe mínimo del fondo de maniobra que una empresa debe disponer equivale a la apreciación del riesgo que le hace correr:

1.- La composición de los stocks.

2.- La composición de los créditos a clientes.

El riesgo que corre la empresa con sus clientes comprende no sólo el saldo deudor de la cuenta, sino también el importe total de los efectos a cobrar. Para apreciar este riesgo es conveniente tener en cuenta tres elementos distintos:

a.- El tipo de actividad económica del cliente.

b.- División de los riesgos de la clientela.

c.- El plazo de crédito.

La causa que provoca la necesidad de Fondo de Maniobra es la diferencia de rotación entre activo y pasivo circulante. La velocidad de rotación viene determinada por las condiciones económicas y financieras de la explotación:

a.- Condiciones financieras de compra de los factores empleados en el proceso productivo.

b.- Gestión de las existencias de materiales: condiciones de suministro de proveedores, necesidades del consumo productivo, etc.

c.- Características del proceso productivo.

d.- Gestión de las existencias de productos terminados: condiciones de suministro a clientes, etc.

e.- Condiciones financieras de venta a clientes.

f.- Gestión de tesorería: necesidades mínimas para atender los pagos corrientes.

Cada empresa necesita mantener un nivel adecuado de Fondo de Maniobra, que viene determinado por la actividad y los mercados en los que se desempeña.

En materia de financiación, no es la duración del ciclo de explotación (tiempo que separa la fecha de entrada de bienes en el activo en forma de materias primas, energía, mano de obra, etc., y la fecha en que salen, en forma de productos terminados, más o menos transformados), sino la fecha en que la empresa paga sus compras y aquella en que cobra sus ventas.

Se llama necesidad de Fondo de Maniobra a la diferencia entre el activo realizable y los medios de financiación a corto plazo, excluidos los puestos a disposición de la empresa por los bancos.

Necesidad de Fondo de Maniobra = Realizable – Exigible a corto plazo

La seguridad de la información en los sistemas informáticos

Más allá de los aspectos técnicos y organizativos de Internet, se encuentra uno de los elementos más valiosos que tenemos en la sociedad actual: la información. Sin ella, Internet sería simplemente una red de comunicaciones. Por tanto, la seguridad de la información es de vital importancia en las organizaciones.

Pero, ¿quién gestiona la información que se publica en Internet? ¿Quién establece qué se puede publicar y qué no? ¿Quién establece los parámetros de seguridad? Para contestar a estas preguntas debemos tener en cuenta que Internet fue concebida como una red libre donde, a priori, cualquiera puede publicar lo que desee. Éste ha sido uno de sus pilares fundamentales desde sus inicios. Pero la seguridad cobra, cada vez, mayor importancia.

El fraude en Internet se basa en la utilización maliciosa de tres elementos sobre los que se construye el engaño. La presencia de estos elementos varía según el tipo de fraude y son utilizados de manera complementaria para vulnerar la seguridad de la información.

1.- La ingeniería social es la herramienta más utilizada para llevar a cabo toda clase de estafas, fraudes y timos sobre los usuarios más confiados a través del engaño. Estas técnicas consisten en utilizar un reclamo para atraer la atención del usuario y conseguir que actúe en la forma deseada, por ejemplo convenciéndole de la necesidad de que reenvíe un correo a su lista de direcciones, que abra un archivo que acaba de recibir que contiene un código malicioso, o que, como ocurre en el phishing, proporcione sus códigos y claves bancarias en una determinada página web.

Para captar la atención del usuario que recibe el correo, se utilizan referencias a temas de actualidad, nombres de personajes famosos, denuncias de injusticias o catástrofes humanitarias o fechas significativas como la Navidad. Además, los timadores advierten de consecuencias negativas para el usuario que no siga sus indicaciones.

2.- El correo masivo y no deseado, conocido como spam, constituye el mejor y más barato mecanismo de difusión de cualquier información y, por lo tanto, de cualquier intento de fraude y amenaza contra la seguridad.

3.- El malware, virus, gusanos, troyanos, keyloggers, capturadores de pantalla, etc, diseñados específicamente para realizar tareas fraudulentas interceptan los datos que el usuario intercambia con una determinada entidad o las pulsaciones de su teclado.

Las amenazas de seguridad contra las infraestructuras TIC son:

• Software malintencionado. Virus diseñados para infectar rápidamente sistemas de cómputo en todo el mundo utilizando Internet, correo electrónico y mensajes instantáneos.

• Correo electrónico no deseado. Buzones inundados con emails no solicitados que bloquean los recursos de la red y sobrecargan las bandejas de entrada de correo electrónico. El Spam representa una amenaza a la productividad empresarial además se ha convertido en un transporte común para códigos maliciosos.

• Acceso no autorizado a la red. Los procedimientos y las políticas de seguridad que son adecuados para proteger los datos pueden ser inefectivos cuando la red se abre a extraños para mensajes y colaboración.

• Acceso no autorizado a los datos. Los negocios están cada vez más preocupados sobre la información confidencial que se filtra fuera del negocio a través de la infraestructura de mensajes y colaboración. Con la incorporación a los servicios en la nube, este tipo de amenazas se convierte en prioritaria.

Los servicios o las infraestructuras de comunicaciones han cobrado enorme importancia, hasta el punto de que el ordenador ha pasado a un segundo plano y se ha convertido en un elemento más que forma parte de toda la infraestructura que utilizamos habitualmente.

La seguridad TIC lleva asociada aspectos no sólo técnicos sino también organizativos y jurídicos. La seguridad TIC tiene en cuenta leyes y normas que establecen criterios y medias de seguridad no sólo desde un punto de vista técnico, sino también organizativo o legal.

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Prioridad y Gestión del Tiempo

Un pilar fundamental de la eficacia profesional es la gestión inteligente del trabajo diario a desarrollar. La forma como se utiliza el tiempo depende de las medidas de organización adoptadas para dar salida por prioridad a dicho flujo de trabajo.

Establecer la prioridad de cada actividad es la única garantía posible para alcanzar la plena efectividad. Para alcanzar los objetivos, nada resultará tan útil como tener en cuenta si la actividad en cuestión tiene, o no, una relación directa con ellos.

El uso eficaz del tiempo es cuestión de que el trabajo esté orientado a conseguir dichos objetivos, no de obsesionarse con el reloj.

Los objetivos se alcanzan a través de la realización de las tareas y el trabajo, nunca vienen solos, alguien ha de hacer que ocurran mediante la realización de las adecuadas actividades.

No se puede caer en la trampa de la actividad, que podemos definir como el hecho de estar tan ocupados en lo que hacemos que olvidamos para qué lo estamos haciendo.

Un método muy extendido de establecer la prioridad es clasificar todas todas las actividades que forman nuestro trabajo diario en función de dos factores:

a.- La importancia de la actividad.- Son aquellas que valoramos como cruciales para alcanzar los objetivos generales, o para nuestra vida personal.

b.- La urgencia de la actividad.- Una actividad es urgente cuando necesita una atención inmediata, hay que realizarla con premura de tiempo.

La matriz resultante de cruzar ambos criterios sería la siguiente:

I.- Importantes y Urgentes.- Representa la primera prioridad, la que nunca podemos desatender.

II.- Actividades Importantes y Poco Urgentes.- Son todas esas cosas que sabemos que hay que hacer pero que solemos eludir porque no son urgentes.

III.- Actividades Urgentes pero Poco Importantes.- Aquí se sitúan la mayoría de las llamadas telefónicas, reuniones, visitas imprevistas, etc.

IV.- Actividades Poco Importantes y Poco Urgentes.- Es el cuadrante de la pérdida de tiempo.

Este análisis permitirá descubrir los errores al planificar el trabajo y asignar un orden de prioridad.

Al considerar los plazos de ejecución de las tareas, se debe tener en cuenta, en primer lugar, los compromisos adquiridos y convenidos con terceros, pero también si las tareas forman parte de otras hay que tener en cuenta terminarlas a tiempos para que aquellas puedan ser también realizadas cumpliendo los compromisos.

Suministro de electricidad, un estudio de FACUA

La organización FACUA-Consumidores en Acción ha elaborado el informe “Estudio comparativo sobre suministro eléctrico en diez países de Europa, con el objetivo de conocer con el mayor grado de detalle posible cómo se efectúa la prestación del suministro de electricidad para los consumidores en distintos países europeos.

El estudio, realizado entre septiembre de 2013 y enero de 2014, analiza la situación del suministro de electricidad en ocho países de la Unión Europea (Chipre, España, Estonia, Francia, Grecia, Hungría, Italia y Portugal) y los otros dos, Albania y Serbia, son potenciales candidatos al acceso. Excepto estos dos últimos y Hungría, los demás forman parte de la zona euro.

Se trata de la primera iniciativa de colaboración conjunta propuesta por FACUA a nivel europeo, con la que la asociación trata de arrojar luz sobre un sector tan importante como desconocido para muchos de los consumidores del continente.

Comparativa de tarifas reguladas del suministro de electricidad

Entre otros aspectos, el estudio establece una comparativa de tarifas según el precio regulado del kilovatio por hora (kWh) consumido.

Así, el precio del kWh regulado en España, con 0,124985 euros por kWh al momento de la realización de la encuesta (siempre sin impuestos incluidos), resulta un 48,2% más caro que el de la tarifa regulada más barata analizada, los 0,06475 euros de media de Hungría.

Otra de las tarifas reguladas más económicas es la de Albania, con un precio medio de 0,075398 euros por kWh. Sólo Portugal (0,1405 euros/kWh) y Chipre (0,225 euros/kWh de media) disponen del kWh regulado más caro que en España.

Comparativa del suministro de electricidad en el mercado libre.

Seis de los diez países participantes en este estudio han aportado datos comparativos sobre las ofertas existentes en el mercado libre del suministro de electricidad.

El precio medio del kWh en el mercado libre de España (0,139141 euros) es un 68,3% más caro que en Estonia, el país con el precio medio del kWh libre más económico de los países comparados, con 0,044117 euros.

España es, además, el país con el precio medio del kWh en el mercado libre más caro de los analizados.

A España le sigue de cerca Portugal (0,137383 euros de media), dos países en los que, a pesar de que los consumidores pueden optar de forma generalizada por la tarifa regulada por sus gobiernos o por el mercado libre, las tarifas medias para esta última opción resultan más caras que las protegidas.

Además de Estonia, entre los países con el precio medio del kWh más barato de los analizados están Francia, con 0,086533 euros por kWh, y Grecia, con 0,088 euros.

Gratuidad obligatoria del teléfono de atención al cliente.

Cuatro de los diez países analizados cuentan con el imperativo legal para las compañías eléctricas de habilitar un teléfono de atención al cliente gratuito (Estonia, Grecia, Italia y Serbia).

En el resto no existe tal obligación, salvo en la comunidad autónoma de Cataluña, donde la ley autonómica sí establece este requisito para las compañías.

Disparidad regulatoria.

FACUA ha constatado una gran disparidad regulatoria entre los países analizados en materia de suministro de electricidad, pero también elementos que comparten una cierta semejanza. Y ello a pesar de que, para los ocho países analizados que forman parte de la UE, resulta de aplicación la Directiva 2009/72/CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 13 de julio de 2009 sobre normas comunes para el mercado interior de la electricidad.

Las mayores diferencias detectadas por FACUA se producen a la hora de establecer las condiciones para que los hogares puedan acogerse a la tarifa regulada por los Gobiernos de los nueve países que cuentan con precios regulados (todos excepto Estonia), donde no existe ninguna pauta común.

En Albania, Chipre y Serbia, además, se da la circunstancia de que sólo existe un operador de suministro de electricidad.

Nueva legislación aplicable al comercio electronico

Lo primero que hay que tener en cuenta es que las empresas que quieren desarrollar acciones de comercio electronico han de cumplir las mismas obligaciones legales que una empresa que no esté en Internet. Sin embargo existe una normativa específica que regula el comercio electrónico:

• La Ley Orgánica 15/1999, 13 de diciembre, de Protección de Datos de Carácter Personal (LOPD);

• La Ley 34/2002, de 11 de julio, de Ley de Servicios de de la Sociedad de de la Información y del Comercio Electrónico (LSSICE);

• La Ley 7/1998, de 13 de abril, sobre Condiciones Generales de la Contratación;

• El Real Decreto Legislativo 1/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios,

• Otras leyes complementarias, donde se regulan de forma específica los contratos celebrados a distancia, así como la normativa de desarrollo de cada una de ellas.

No obstante, el 19 de abril del pasado año, el Consejo de Ministros aprobó el anteproyecto de reforma de la Ley General de Consumidores y Usuarios para adaptar la normativa española a la Directiva 2011/83/UE del Parlamento Europeo y del Consejo sobre los derechos de los consumidores y usuarios.

Esta reforma entrará en vigor a partir del 13 de junio de este año 2014. Este anteproyecto establece un nuevo marco legal para contratos a distancia y contratos establecidos fuera de un establecimiento mercantil, esto es, todo lo relacionado con el comercio electrónico.

Las 10 principales novedades que destacan de la normativa de comercio electronico, en referencia al marco legal anterior para que se pueda entender los cambios de forma fácil son:

1. Información previa al contrato: Se incrementa la información que se debe facilitar a los consumidores en los contratos a distancia y fuera del establecimiento habitual del empresario, esto es, en operaciones de comercio electronico.

2. Plazo de desistimiento: El plazo para ejercer el derecho de desistimiento pasa a ser de 14 días naturales para todos los Estados miembros.

3. Modelo informativo sobre el derecho de desistimiento: Se introduce un nuevo modelo informativo sobre el derecho de desistimiento para todos los Estados miembros.

4. Formulario de devolución: Se introduce un formulario de desistimiento que deberá facilitarse junto con la información previa al contrato de comercio electronico.

5. Excepciones del derecho a la devolución: Se aumentan y amplían las excepciones del derecho de desistimiento en comercio electronico, por ejemplo con los bienes precintados que no sean aptos para ser devueltos por razones de protección de la salud o de higiene y que hayan sido desprecintados tras la entrega.

6. Consecuencias del desistimiento: Consumidor y empresario de comercio electronico deberán restituirse recíprocamente las prestaciones antes de que transcurran 14 días naturales desde la comunicación del desistimiento. Se introduce un derecho de retención a favor del vendedor, el cual puede retener el reembolso del precio hasta haber recibido los bienes o una prueba de su devolución.

7. Costes de envío originario: En caso de devolución, el empresario reembolsará al consumidor los costes de envío originario salvo que el consumidor haya seleccionado una modalidad de entrega diferente a la ordinaria.

8. Botón de pedido: El botón de pedido ha de indicar claramente que el cliente se obligó al pago (por ejemplo “comprar ahora” o bien “pedido con obligación de pago”. En caso contrario, el consumidor no quedará obligado por el contrato.

9. Cargas encubiertas: Se incluyen disposiciones contra las llamadas “cargas encubiertas”. El consumidor ha de otorgar de forma expresa su consentimiento para todo pago adicional a la obligación contractual principal. De haberse seleccionado por defecto el pago adicional, (por ejemplo si la casilla de contratación de un seguro de viaje se encuentra marcada por defecto) el consumidor tendrá derecho al reembolso del mismo. Además, queda prohibido facturar por los medios de pago cargos superiores a los asumidos por el empresario.

10. Líneas de atención al cliente: En caso de que el empresario opere con una línea telefónica a efectos de comunicarse con los clientes en relación con el contrato celebrado, el consumidor no estará obligado a pagar más de la tarifa básica.

Para profundizar sobre la legislación para el comercio electronico se recomienda la lectura del «Libro Blanco del Comercio Electrónico» de AECEM (Asociación Española de Comercio Electrónico y Marketing Relacional).

ENLACES: AECEM  INESBY